La firma de Madoff se había convertido en una de las mayores creadoras de mercado, como se conoce a las financieras que unen a compradores y vendedores de acciones, y Madoff llegó a desempeñarse como presidente de la bolsa de valores Nasdaq. La empresa fue investigada ocho veces por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, porque obtuvo rendimientos excepcionales. Pero fue la recesión mundial la que provocó efectivamente la caída de Madoff, ya que los inversores, golpeados por la situación, intentaron retirar alrededor de u$s7.000 millones de sus fondos y el multimillonario inversor no pudo encontrar el dinero para cubrir esos retiros ya que solo disponía de unos 200 a 300 millones. La lista de víctimas de Madoff incluye a la fundación benéfica del director de cine Steven Spielberg, Wunderkinder, también varios bancos de Reino Unido se encontraban entre las víctimas, además del HSBC Holdings, y el Royal Bank of Scotland, el Man Group, el Santander y el Nomura Holdings de Japón, y fondos de pensiones como el Korea Teachers Pension. Algunos de los inversores más ilustres eran, además de la organización benéfica financiada por Spielberg, el actor Kevin Bacon y los propietarios de los Mets de Nueva York. Pero no solo la élite y las grandes empresas fueron víctimas del fraude. Maestros de escuela, agricultores, mecánicos y muchos otros también perdieron mucho dinero.
Un fideicomiso creado por el tribunal que lo juzgó logró recuperar más de u$s13.000 millones.
