Al parecer gran parte de las coberturas tomadas durante las turbulencias cambiarias preelectorales del 2025 ya se han desarmado. Se estima que suman unos 12.000 millones de dólares.
El dólar mayorista mantiene el impulso alcista y ya sube más de $30 en lo que va de la semana
El dólar extiende su rebote, el BCRA cumple su meta de compras y los mercados se mueven al compás de la guerra
El Banco Central parece estar aprovechando las mieles de un mercado cambiario superavitario.
Gemini IA
Bajo el marco de un clima de estabilidad cambiaria, más allá de algún sobresalto reciente, el Banco Central (BCRA) parece estar aprovechando las mieles de un mercado cambiario superavitario, no solo para comprar reservas, sino también para ir recuperando, gradual pero sostenidamente, poder de fuego en el mercado de futuros. Quizás, con miras al desafiante 2027 ya que se descuenta la tradicional presión cambiaria electoral, por más que lluevan dólares del sector externo.
Si bien los últimos datos oficiales datan del cierre de abril pasado, cuando el BCRA ostentaba una posición vendida (“short”) en futuros de 2.176 millones de dólares, lo que implicaba un recorte de la posición en 434 millones con relación al cierre de marzo pasado, ahora el mercado intuye que en mayo volvió a bajar el “short”. Las estimaciones privadas apuntan a una disminución del “short” del BCRA en los futuros de dólar de aproximadamente de 900 millones a poco más de 1.000 millones de dólares en mayo pasado. ¿Por qué hacen esta lectura?
